Первый инструмент этой серии был выпущен непосредственно при участии лидера Nirvana – Курта Кобейна. Когда Nirvana стала знаменитой группой, почти все ведущие гитарные компании (Gibson, Fender и т.д.) предложили Кобейну свои услуги по разработке гитары его имени. Курт выбрал Fender, поскольку одними из его любимых инструментов были Fender Jaguar и Fender Mustang - два старых, в то время непопулярных и снятых с производства инструмента 50-х гг.

При разработке гитары Курт, не долго думая, предложил объединить в новом инструменте элементы Jaguar и Mustang.
Fender планировал назвать гитары Kurt Cobain, но этого не произошло, поскольку Курт умер, не успев подписать с Fender договор о своем имени. В результате гитара стала называться Jag-Stang, что является комбинаций из названий Mustang и Jaguar.
Серийное производство началось после смерти лидера Nirvana.

Корпус инструмента изготавливается из липы. 22 ладовый гриф Jag-Stang, производимый из клена с накладкой из палисандра, имеет мензуру в 24 дюйма, аналогично Jaguar и Mustang. Модель комплектуется двумя звукоснимателями: у грифа - сингл Fender Texas Special, у бриджа - хамбекер Di Marzio Р-3, производимый специально для Fender.

Сочетание подобных звукоснимателей оригинально: Texas Special – традиционный блюзовый сингл, изначально разработанный, как бриджевый датчик для именной модели Stevie Ray Vaughan. В свою очередь Di Marzio H-3 – хамбекер для тяжелого зука.
Наличие подобных датчиков на инструменте позволяет получить достаточно широкий спектр звучаний. У каждого из звукоснимателей есть переключатели, позволяющие их выключить или поставить в фазу/противофазу - данная схема подобна Fender Mustang.
Вибрато-система (Floating Tremolo) выполнена в традициях старых Fender, с пружинами, располагающимися в корпусе со стороны верхней деки. Бридж представляет собой сочетание бриджа Mustang и Tune’O’Matic.